熊市牛市是什么意思?2020熊市投资策略及投资工具分享

作者:孙宇晨 来源:www.5idf.cn 2020-04-13   阅读:


股市“熊市”“牛市”究竟是什么意思?熊市的特征有哪些?熊市来临前有哪些征兆?熊市中有哪些投资策略可以被应用,又有哪些熊市投资工具值得被关注?就上述问题,小编将在本文以每股股市为例,为您一一做出详细介绍。

一、何谓熊市?何谓牛市?牛市熊市定义解析

熊市、牛市是什么意思?

广义上的“熊市”是指投资工具的价格从52周的高点下跌至少20%或更多。例如,当道琼斯工业平均指数在2020年3月11日跌至23,553.22时,即被认为此时进入熊市,因为当前价格比道琼斯指数最近的52周高点29,551.42降低了20%以上。反之即牛市。

熊市不仅仅是出现在股市中,它可以出现在在任何资产类别中。在美股股市中,熊市通常由道琼斯指数,标准普尔500指数或纳斯达克综合指数等指数来衡量。在债券中,熊市会出现在美国国债、市政债券或公司债券中。当然外汇市场、黄金原油等大宗商品市场也会有熊市。 

关于“熊市”定义,有一点我们需要注意。当消费价格下降时,我们不称呼其进入“熊市”,而是此时市场出现通货紧缩。

二、熊市有哪些特征?辨别熊市到来的征兆有哪些?

熊市特征一:当前价格价格比“近期高点”下跌了20%及以上。

有关熊市的定义,说法各异。普遍的观点是熊市的明显特征是当前价格比“近期高点”下跌了20%及以上。根据美国证券交易委员会的说法,当大多数的股指至少在两个月的时间内下跌了20%或更多,此时可被认为市场进入熊市。

熊市特征二:一个熊市周期平均持续367天。

以美股为例,一个熊市周期平均持续367天。传统观点认为,这种市场状态通常持续18个月。根据调查,在1900年到2008年之间,熊市总共出现了32次,平均持续时间为367天,平均三年发生一次。

熊市特征三:熊市长伴随经济衰退和高失业率。

熊市通常会伴随着经济衰退,市场出现通货紧缩,进而导致失业率升高。

如何辨别熊市到来的征兆?

当前的的经济状况可以作为判断识别熊市到来的一个标志。如果经济刚刚进入扩张阶段,那么熊市是不可能出现的。但是,如果当前经济正处于资产泡沫中,或者如果投资者表现出非理性投资热度,那么此时市场将进入收缩阶段或熊市已经来临。

三、熊市由来是什么?

那么究竟是什么原因导致熊市的产生呢?主要原因是市场信心丧失。

熊市是由投资者、企业和消费者丧失信心引起的。随着信心消退,需求也将消退,这也是一个经济周期转折点。 

股市崩盘可能会触发这种信心丧失。当股票价格在一天内或两天内暴跌10%时(例如2020年3月新型冠状病毒的爆发严重冲击了金融市场),就会发生这种情况。此时股市崩溃是非常危险的,因为价格只要再下跌10%即可触发熊市。

此外,投资者还担心股市修正后出现熊市,不过这种情况较股市崩盘触发熊市的发生概率低。市场修正可能会持续数周或者是几个月的时间。

四、美股历史历次熊市回顾

接下来,我们按跌幅百分比,回顾了美股历史上出现的最大的几次熊市。

Top1:经济大萧条

经济大萧条时期是美国历史上一次最糟糕的熊市。道琼斯指数在不到四年的时间内下跌了90%,从1929年9月3日381.17的峰值,在1932年7月8日跌至41.22。主要事件是1929年的股市崩盘,随后是由一种称为“保证金购买”的金融衍生品。这样一来,人们就可以从经纪人那里借钱,只需支付股票价值的10%至20%的金额。当丑闻席卷英国投资界时,投资者对美国市场失去了信心,引发了股市崩盘。

Top2:2008年金融危机

本次熊市于2007年10月9日开始,当天道琼斯指数收于14,164.43,至2009年3月6日收于6,544.44点,跌幅53.4%。2008年股市崩盘,雷曼兄弟(Lehman Brothers)的破产以及国会不愿通过救助法案来恢复市场信心导致了本次熊市的发生。2009年政府启动经济刺激计划后,熊市也未结束。直到2013年3月5日道琼斯工业平均指数收于14,253.77点才恢复到了2007年的高点。

Top3:1973年的熊市

1973年1月11日,道指收于1,051.70。到1974年12月4日,跌幅45%。美国尼克森总统(Richard Nixon)通过推行停止美元对黄金的兑换政策来解决经济衰退问题。这也引起了美元上进而涨导致通货膨胀。

Top4:2000年熊市

2020年熊市结束了美股历史上最长的牛市。2020年11月14日,道琼斯指数收于11,722.98,而2002年10月9日跌至7286.87的最低点,基准指数下跌了37.8%。本次熊市也引发了次年的经济衰退,而当年的9/11恐怖袭击加剧了股市的奔溃,令全世界震惊。

Top5:1970年熊市

1970年的熊市始于1968年12月31日,当天道琼斯工业平均指数收于908.92。在1970年5月26日道指触底至631.60,跌幅30%。

五、熊市投资策略及投资工具分享

熊市投资策略一:降低投资组合风险

您可以通过降低投资组合中的风险来应对股票熊市。例如,增加现金数量并减少成长型股票的数量。 

熊市投资策略二:关注熊市中表现好的共同基金

您还可以选择在熊市中表现更好的共同基金。比如将一些包括专注于医疗保健和消费必需品的这类型基金和黄金基金。共同基金能在熊市中从过度下跌中回升,因为他们被广泛地分散化,而且通常覆盖了美国经济的每一轮复苏期。

熊市投资工具-cfd差价合约

差价合约是一种新兴的金融衍生产品,英文全称是Contracts for Difference, 顾名思义,差价合同就是交易双方建立一个关于差价的合约,规定了卖方以现今的方式向买方支付某个商品的合约价和结算价之间的差额(如果合约价低于结算价,那么买方就要向卖方支付这其中的差价)。

整个过程是不涉及实体商品交易的,所以笼统来说,差价合约的商品是所有会有价格浮动的商品,例如每个国家的指数、外汇、期货、股票、金属以及其他商品。

差价合约是投资者应对熊市非常合适的投资工具。因为差价合约支持做多做空双向交易,让您在熊市和牛市中均有获利的可能性。而且您可使用保证金交易,利用高倍杠杆,提高资金利用效率。

对于新手来说,差价合约非常适合练习投资,等到技巧成熟以后,一步一步地把资金放大,以此获利,或者再去涉及其他领域的投资项目也是可以的。

差价合约交易商也为交易者提供免费的模拟账户。比如Mitrade平台为交易者提供免费的模拟账户,模拟账户跟真实账户在交易介面、数据、操作上绝大部分都是一样的,模拟账户里有5万美元虚拟资金,目的是让客户在没有资金风险的情况下通过模拟操作熟悉平台的各项功能,了解差价合约CFDs的投资方式。Mitrade平台有以下优势,

  • 澳洲ASIC监管
    (AFSL 398528)

  • 0佣金、低价差

  • 负数余额保护

  • 简便易用的交易平台

六、熊市反弹是什么?

熊市反弹是指股市连续几天甚至几周上涨。这种情况下,许多投资者很容易使误以为股市趋势已经逆,新的牛市开始出现。但是股市并不是直线变化的,。即使在熊市中,正常情况下,仍会出现持续数天或数月的股价上涨情况。但是请记住,直到股价上涨20%或更多之前,股市仍然处于熊市中。

七、熊市名称的由来

为什么用熊来形容市场趋势呢?在16世纪后期,人们热衷逗牛和逗熊游戏。在这个游戏里,嗾狗去咬拴在柱子上的熊。尽管在其他49个州是非法的,但在南卡罗来纳州仍然有人组织这种游戏。

在17世纪,猎人会在捕捉熊之前出售熊皮。在股市中,短线做空者的交易原理与之类似。他们在拥有股票之前就出售了股票。他们在交割股票的那天买了股票。如果股价下跌,他们将获利。他们只在熊市中获利。

这些短语最初在托马斯·莫蒂默(Thomas Mortimer)的18世纪著作“每个人都是他自己的经纪人”中发布。19世纪的两位艺术家使这种称呼更加流行。托马斯·纳斯特(Thomas Nast)在哈珀集市(Harper's Bazaar)的华尔街上发表了关于屠杀公牛的漫画。1873年,威廉·霍尔布鲁克·比尔德(William Holbrook Beard)用牛和熊画了股市崩盘。

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